Gepubliceerd - 14 maart 2023 @ 2:40 PM (EET)
Omdat de bredere vrees voor de gezondheid van het Amerikaanse financiële systeem na de ineenstorting van Silicon Valley Bank zwaarder woog dan het nieuws dat de regionale kredietverstrekker nieuwe financiering heeft gekregen, verloren aandelen van First Republic Bank (NYSE:FRC) maandag maar liefst 71% van hun waarde vooraleer de beleg werd stilgelegd.
De Federal Reserve kan weliswaar haar best doen om het vertrouwen in de banken te herstellen, maar de boodschap die beleggers geven is duidelijk dat de noodmaatregelen, waaronder toegankelijkere leningsvoorwaarden en het garanderen van al het geld van de depositohouders, wellicht niet voldoende zullen zijn om de kredietverstrekkers te beschermen.
Gedurende de dag werd de beleg in verschillende bankaandelen herhaaldelijk stilgelegd wegens de hoge volatiliteit.
Naast de verliezen van First Republic daalden de aandelen van Western Alliance Bancorp (NYSE:WAL) met 47%, PacWest Bancorp (NASDAQ:PACW) met 21%, KeyCorp (NYSE:KEY) met 27,4% en Comerica (NYSE:CMA) met 27,7%.
WAAROM DIT VAN BELANG IS
Omdat First Republic over sterke punten beschikt die rivaal Silicon Valley Bank niet heeft, noemden Wall Street-analisten de reactie overdreven.
Op zondag verzekerde de in San Francisco gevestigde bank financiering van JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) die schichtige beleggers toegang zou geven tot totale beschikbare, ongebruikte liquiditeit ter waarde van meer dan $ 70 miljard. De liquiditeit sloot First Republic uit van andere extra fondsen waarvoor de bank in aanmerking zou komen in het kader van het nieuwe programma dat in het weekend door de Amerikaanse toezichthouders werd onthuld.
Toch was de kapitaalinjectie niet voldoende om Moody's Investors Service ervan te weerhouden First Republic en vijf Amerikaanse kredietverstrekkers een downgrade te geven. Volgens Moody maakt het gedeelte van deposito's die de federale verzekeringsdrempel overschrijden bij First Republic haar financiering gevoeliger voor plotse, grote opnames.
Ondertussen zeiden oprichter Jim Herbert en CEO Mike Roffler in een verklaring:
"De kapitaal- en liquiditeitsposities van First Republic zijn zeer sterk en haar kapitaal blijft ruim boven de wettelijke drempel voor goed gekapitaliseerde banken."
Herbert vertelde verslaggevers maandag ook dat de bank normaal functioneert en geen belangrijke depositohouders ziet vertrekken.
Naast een daling van 16% vorige week, verloor de SPDR S&P Regional Banking ETF maandag 12%. Op het moment van schrijven stegen de aandelen van First Republic Bank met 20% naar $37,45.
