Gepubliceerd - 24 februari 2023 @ 3:33 PM (CET)
De afgelopen twee maanden ontkwam u er misschien ook niet aan. AI brak in de meeste huiskamers door via de populaire chatbot ChatGPT, die op 30 november als gratis dienst werd gelanceerd door start-up OpenAI. De snelheid van de adoptie was bijzonder verbazingwekkend en kwam voor de meeste investeerders als een verrassing.
Nu de meeste grote namen in de technologiesector allemaal de AI-kaart trekken, is het misschien interessant om even stil te staan bij de potentiële kansen die deze nieuwe revolutie met zich meebrengt.
De opkomst van ChatGPT
ChatGPT, of “Chat Generative Pre-trained Transformer” voluit, is een door OpenAI ontwikkelde chatbot met ingebouwde kunstmatige intelligentie (AI). Het programma is in staat om mensachtige gesprekken te voeren met zijn, al dan niet, menselijke gebruikers. Het wordt omschreven als zijnde een groot taalmodel dat door middel van Supervised als Reinforcement AI leertechnieken verfijnd werd en momenteel op basis van menselijk gebruik steeds bijleert en verbeterd wordt. Het model baseert zich voor het geven van antwoorden op reeds bestaande feitelijke informatie en is niet in staat om een eigen mening te vormen. Toch is het model niet helemaal vrij van alle vooroordelen doordat het een menselijke training en input kent. Onderzoek zou aantonen dat het model pro-milieuvriendelijke en links-libertarische standpunten laat doorschemeren in zijn antwoorden op politiek georiënteerde vragen.
Het programma bleek al snel een schot in de roos en slaagde erin om in minder dan 2 maanden na de lancering meer dan 100 miljoen gebruikers te strikken. Nooit eerder was een nieuwe programma erin geslaagd om deze kaap zo snel te ronden, een eer die daarvoor TikTok toekwam dat 9 maanden nodig had. Het duurde dan ook niet lang vooraleer de grote spelers in de technologiesector op het toneel verschenen en zo investeerde Microsoft (NASDAQ:MSFT) op 23 januari 10 miljard US Dollar extra in start-up OpenAI, na een eerste belang te nemen in 2019. Het doel van Microsoft was om de artificiële intelligentie modellen in verschillende van zijn producten te integreren, waaronder zoekmachine Bing en Microsoft Office producten. Verder willen beide partijen samen verder werken aan uitgebreid maar verantwoordelijk AI onderzoek en AI als nieuw technologieplatform voor de dag brengen.
Eerder deze maand lanceerde Microsoft reeds een vernieuwde versie van zijn zoekmachine Bing, die de AI capaciteiten van OpenAI bevat om de resultaten op zoekopdrachten te verbeteren.
Een bedreigd Alphabet (NASDAQ:GOOGL), die al jaren heer en meester is in de wereld van zoekmachines met Google Search trachtte zijn concurrent nog voor te zijn door, een dag voor de lancering van het vernieuwde Bing, zijn eigen AI gebaseerde chatbot uit te brengen, genaamd Bard. De snelle lancering van Bard op een event in Parijs, waarbij meerdere voorbeelden van het toepassingsgebied ervan werden gegeven, stelde echter teleur door het bevatten van meerdere fouten. Een zware opdoffer voor de zoekmachine reus die momenteel 93% van het marktaandeel beheert, tegenover een zwakke 3% voor Bing.
Beleggen in AI: naar welke spelers kan je kijken?
Zoals eerder aangehaald zijn uiteraard Microsoft en Alphabet de twee grote namen die het tegen elkaar zullen opnemen op de voorgrond van het hele gebeuren. De belangrijkste AI ontwikkeling van het moment is de kracht die deze taalmodellen voor de dag brengen waarbij ze in enkele seconden tijd enorme datasets kunnen samenvatten, vertalen, voorspellen en gebruiken om nieuwe content te creëren. Het is net die doorbraak die Microsoft eindelijk een kans lijkt te geven om de aanval in te zetten op Google search en zo zelf relevanter worden binnen de markt van zoekmachines. Microsoft CFO Amy Hood liet eerder deze maand nog vallen dat ze ervan uitgaat dat de totale waarde van de digitale advertentiemarkt zo’n $500 miljard bedraagt. $200 miljard of 40% van deze totale omzet wordt gerealiseerd door advertenties in zoekmachines. Concreet houdt dit in dat voor elke 1% extra marktaandeel dat zoekmachine Bing, en bijgevolg Microsoft, van Google weet af te snoepen, dat het op zo’n $2 miljard extra inkomsten uit advertenties mag rekenen.
Ook Alphabet (GOOGL) beleggers houden rekening met deze nieuwe dreiging en schrokken even op bij de teleurstellende voorstelling van Bard op 8 februari, wat een verschil in de aandelenkoers van 11% tot op heden teweeg bracht in verhouding tot Microsoft. Het wordt afwachten om te kijken of Alphabet erin slaagt om zijn marktaandeel te verdedigen, zonder dat het diep in de buidel moet tasten voor de stijgende kosten die gebonden zijn aan het integreren van hun AI functies. Zo berekende Morgan Stanley analyst Brian Nowak dat voor elke 10% zoekopdrachten die Google search zou verwerken met AI taalmodellen, de operationele kosten met $1,2 miljard zouden toenemen.
Een andere invalshoek is natuurlijk om te kijken naar enkele grote bedrijven die een rol spelen in deze AI versnelling. Denk aan bedrijven als IBM, Nvidia, Adobe of Advanced Micro Devices.
Zo heeft IBM (NYSE:IBM) zich reeds jaren verdiept in AI toepassingen, al zijn die meer gericht op het ontwikkelen van AI en Machine Learning voor enterprise computing en niet zozeer op klantgerichte apparaten of programma’s. IBM tracht foundation models te ontwikkelen, zoals het taalmodel van ChatGPT er eentje is, om in te zetten in verschillende toepassingsgebieden over meerdere sectoren.
Een andere speler in de AI wereld is ongetwijfeld Nvidia (NASDAQ:NVDA), die de vraag naar cloud-computing hardware componenten graag ziet toenemen, aangezien zij het overgrote deel van de processoren in kwestie leveren. Volgens David Readerman van Endurance Capital Partners zouden onderdelen van Nvidia deel uitmaken van zo’n 75% van alle servers waarop AI gestuurde processen in de toekomst zullen draaien.
Zo zal ook Nvidia’s grote concurrent Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) hier een belangrijke rol in spelen en liet CEO Lisa Su onlangs in een Barron’s interview in januari nog optekenen dat “Artificiële Intelligentie een definiërende megatrend in technologie is”. AMD staat in een positie waarbij alle technologieën die het bedrijf ontwikkelt een raakpunt hebben met de doorbraak in AI, waardoor zij de toekomst ook rooskleurig tegemoet kijken.
Ook Adobe Inc. (NASDAQ:ADOBE) kan een goede zaak doen met de vooruitgang in AI processen. Als dominerende partij op vlak van technologische creativiteits tools zoals Photoshop en InDesign, voorzien zij dat de bredere toepassing van AI in verschillende sectoren de hoeveelheid aan content creation ten goede zal komen, daar meerdere mensen creators worden.
Speelt u liever korter op de bal, dan is het allicht interessant om een kijkje te nemen naar C3.ai (NYSE:AI), waar AI de hoofdrol speelt binnen het hele bedrijf. Het gaat om een Software as a Service (SaaS) bedrijf die andere bedrijven helpt bij het uitrollen van grote AI toepassingen. Zo hielp het bij de lancering van ChatGPT. Tot op heden lijkt het bedrijf nog geen rechtstreekse concurrentie te hebben die een gelijkaardige dienst aanbied, wat het een first mover voordeel geeft binnen deze markt.
Vooruitzichten 2023
De AI markt die volgens onderzoek van de International Data Corporation (IDC) zou kunnen verdrievoudigen in de komende 5 jaar, van $118 miljard in 2022 tot $300 miljard in 2026, liggen de kansen dus voor het grijpen. Hieronder krijgt u alvast een overzicht van hoe Wall Street analisten naar de koers van de besproken aandelen kijken voor de komende 12 maanden.
Microsoft (NASDAQ: MSFT)
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
IBM (NYSE:IBM)
Nvidia (NASDAQ: NVDA)
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)
Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE)
C3.AI (NYSE:AI)
