Gepubliceerd - 2 augustus 2023 @ 1:05 PM (GMT+2)

PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) heeft zijn tweedekwartaalresultaten gerapporteerd, die zowel sterke als zwakke punten weerspiegelen in verschillende aspecten van zijn prestaties. De winst en omzet van het bedrijf overtroffen de verwachtingen, maar specifieke cijfers bleven achter, wat leidde tot een gemengde reactie van analisten en beleggers.

Prestatieoverzicht Q2
‍

De omzet van PayPal in het tweede kwartaal steeg van $6,81 miljard naar $7,29 miljard, terwijl de consensusverwachting ongeveer $7,27 miljard bedroeg. De nettowinst van het bedrijf voor het kwartaal bedroeg $1,03 miljard, of 92 cent per aandeel, vergeleken met een nettoverlies van $341 miljoen, of 29 cent per aandeel, in de voorgaande periode. Op aangepaste basis verdiende PayPal $1,16 per aandeel, vergeleken met 93 cent per aandeel een jaar eerder, terwijl de FactSet consensus uitging van $1,15 per aandeel.

Groei betalingsvolume
‍

Het bedrijf boekte $ 376,5 miljard aan totale betalingsvolumes voor de periode, een stijging van 11%, terwijl analisten $ 368,9 miljard hadden verwacht. De actieve rekeningen stegen van 429 miljoen vorig jaar naar 431 miljoen. Deze aanhoudende sterke consumentenbestedingen ondersteunden de groei van het betalingsvolume.

PayPal kwam echter tekort op een margegebied en stelde Wall Street teleur met de transactie-acceptatiegraad, die uitkwam op 1,74%, terwijl de consensusverwachting op ongeveer 1,9% lag. De aangepaste operationele marge bedroeg 21%, onder de gemiddelde analistenraming van 21,7%. Het bedrijf schreef het tekort toe aan de kredietportefeuille, waar PayPal minder inkomsten genereerde dan verwacht en de verliesvoorzieningen verhoogde.

Brutowinstdynamiek
‍

Terwijl de omzet met 7% steeg, steeg de brutowinst slechts met 1%. Gezien de wanverhouding tussen omzet- en brutowinstgroei zullen analisten en beleggers zich waarschijnlijk richten op de dynamiek van de brutowinstgroei. De brutowinst op transacties van het bedrijf steeg met slechts 1% j-o-j.

Toekomstperspectief
‍

PayPal verwacht dat de transactiemarges in het derde kwartaal onder druk blijven staan voordat de omstandigheden in het vierde kwartaal verbeteren. Op de lange termijn zullen factoren zoals versnelde groei van merkkassa's en e-commerce, verbeterde grensoverschrijdende trends en nieuwe diensten met toegevoegde waarde naar verwachting gunstig zijn voor PayPal's transactiemarges.
‍

Voor het derde kwartaal wordt een aangepaste winst per aandeel verwacht van 13% tot 14% tot een bandbreedte van $ 1,22 tot $ 1,24 bij een omzetgroei van 8% tot ongeveer $ 7,4 miljard. Voor 2023 wordt een winst per aandeel verwacht van $4,95, net boven de verwachtingen van $4,94. Er wordt nu verwacht dat de inkoop van eigen aandelen voor 2023 ongeveer $ 5 miljard zal bedragen.
‍

Analisten van Bernstein schreven de zwakte van de aandelen na de winst toe aan de druk op de groei van de brutowinst uit transacties. Analisten van Goldman Sachs voegden eraan toe dat PayPal corrigerende maatregelen heeft genomen om de achterblijvende prestaties aan te pakken door zijn debiteurenpositie te verlagen en zijn kredietblootstelling verder te verkleinen via de eerder aangekondigde Europese pay later debiteuren deal & verkoop aan KKR.

‍

Conclusie

De resultaten van PayPal voor het tweede kwartaal overtroffen de verwachtingen op sommige gebieden, maar bleven op andere achter. De groei van het betalingsvolume is prijzenswaardig, maar zorgen over marges en acceptatiegraad kunnen deze prestaties overschaduwen. De vooruitzichten voor de toekomst blijven positief, met verwachtingen voor groei en uitbreiding in verschillende sectoren.

De informatie op mexem.com is uitsluitend bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Ze mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Beleggen in aandelen houdt risico's in. De prestaties van een aandeel in het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties. Raadpleeg altijd een financieel adviseur of betrouwbare bronnen voordat u beleggingsbeslissingen neemt.

‍