Gepubliceerd - 22 maart 2023 @ 11:11 AM (EET)
Naarmate het optimisme onder beleggers over de overname van zijn grootste rivaal Credit Suisse toenam, maakte UBS Group AG (NYSE:UBS) dinsdag een sprong van maar liefst 10%, op weg naar de grootste koerswinst sinds maart 2020.
Ondertussen hielpen de positieve vooruitzichten over het Europees banksysteem om andere Amerikaanse aandelen op te krikken, waarbij aandelen van regionale banken, waaronder First Republic Bank, het voortouw namen in een bredere marktrally.
WAT IS ER GEBEURD?
In een deal bemiddeld door toezichthouders kocht UBS noodlijdend Credit Suisse voor ongeveer $ 3 miljard in aandelen eerder deze week en na een korte initiële koersdaling voor UBS is het sentiment snel gekeerd.
Met de fusie van UBS en Credit Suisse zal de gecombineerde onderneming ongeveer $5 000 miljard aan activa onder beheer hebben, waarvan $3 400 miljard in de vermogensbeheeractiviteiten en $1 500 miljard in vermogensbeheerdiensten, waardoor UBS de op één na grootste Wealth Manager ter wereld en de op twee na grootste vermogensbeheerder in Europa wordt.
Toch hebben S&P Global Ratings en Moody's Investor Service maandag de vooruitzichten voor UBS negatief bijgesteld omdat zij verwachten dat de integratie van grote delen van de investeringsbankactiviteiten van Credit Suisse een materieel uitvoeringsrisico met zich meebrengt.
WAT NU?
Hoewel het wegvagen van de Additional Tier-1 (AT1) obligatiehouders van Credit Suisse schokgolven door de obligatiemarkt heeft gestuurd, lijkt de redding van de Zwitserse kredietverstrekker voorlopig de ergste vrees voor systemische besmetting te hebben weggenomen, waardoor aandelen van Europese banken en Amerikaanse regionale kredietverstrekkers een nieuwe impuls hebben gekregen.
De S&P 500 en de Dow Jones Industrial Average boekten voor het eerst sinds het faillissement van Silicon Valley Bank en Signature Bank minder dan twee weken geleden hun tweede opeenvolgende dag winst.
Bovendien biedt de deal UBS-beleggers vele voordelen, waaronder het verkrijgen van waardevolle activa zoals de Zwitserse activiteiten van Credit Suisse en toegang tot haar rijke en omvangrijke klantenbestand met activa tegen een bodemprijs. Ook kan de bank het beste talent bij haar rivaal weghalen .
PRIJSACTIE: NYSE-genoteerde aandelen van Credit Suisse (NYSE:CS) sloten 2,4% hoger, terwijl UBS-aandelen de sessie van dinsdag 11,8% hoger eindigden.
