Wix.com (WIX -5%) belegt vandaag minder goed, ondanks de rapportage van een kleiner dan verwacht verlies en een omzetstijging voor het eerste kwartaal. De belangrijkste boosdoener lijkt te zijn dat de omzetbegeleiding voor Q2 een beetje stralend is; het is ook zorgwekkend dat WIX geen nieuwe gebruikersgroei meer geeft. De cloudgebaseerde websitebouwer was een stevige ontvanger van de pandemie omdat veel kleine bedrijven zich haastten om een online aanwezigheid op te zetten. Het aandeel ging maar liefst 250% omlaag vanaf de dieptepunten in maart 2020, hoewel het de afgelopen maanden vrij krachtig is teruggetrokken.Wat betreft de winst over het eerste kwartaal, rapporteerde Wix een verlies van $(0,54) per aandeel, $0,10 beter dan analisten hadden verwacht, terwijl de inkomsten met 40,8% j-o-j stegen tot $304,1 mln. De vooruitzichten voor Q2 waren goed maar niet uitstekend met $308-312 mln, waarvan het midden onder de consensus lag. De 30-32% omzetgroei voor het tweede kwartaal was niet zo solide als de 35-37% groei die Wix in februari voor het eerste kwartaal voorspelde. De groei vertraagde tot 97% op jaarbasis, vergeleken met 107% in het vierde kwartaal. Het segment Business Solutions van Wix is belangrijk voor het groeiverhaal omdat het Wix Payments bevat, Wix's eigen betalingsgateway. Wix Payments is een alternatief voor bedrijven als Stripe en Paypal (PYPL). Het voordeel van Wix Payments is dat de verwerkingskosten naar Wix gaan.Tot slot waren we een beetje bezorgd dat Wix geen update gaf over het aantal geregistreerde gebruikers en premium abonnementen. Wix verstrekte deze gegevens gedurende heel 2020. In de verdediging van Wix, misschien met het bedrijf lappen surgische gebruikersgroei in 2020 pandemie, de vergelijking was niet echt een eerlijk. Wij wensen dat Wix op zijn minst deze metriek zou vergelijken met 2019.Kortom, Wix zal in 2021 geconfronteerd worden met moeilijke vergelijkingen als het de surge in business lapt. Het werd gezien in 2020 toen kleine bedrijven werden geduwd om snel online alternatieven te zoeken en websites te bouwen. Tot slot houden we nog steeds van Wix als e-commerceplatform, vooral omdat het Wix Payments opschaalt, wat lucratief zou kunnen blijken te zijn. Wix verwacht voor de komende tien jaar in totaal $14,2 mrd aan toekomstige incasso's. Ondanks dat 2021 een sterke vergelijking is voor Wix, denken wij dat naarmate de wereld steeds digitaler wordt, Wix aanzienlijk zal profiteren.Tot slot is het aandeel onlangs vrij sterk gedaald, met een daling van 35% vanaf de hoogtepunten van februari 2021. Wij denken dat Wix het slachtoffer is van de rotatie uit tech-aandelen en de angst voor inflatie (de tech-sector is gisteren verkocht op zorgwekkende inflatiecijfers). Wat vandaag betreft, denken wij dat de bescheiden vooruitzichten voor het tweede kwartaal op het aandeel wegen, en dat het gebrek aan gebruikersgegevens beleggers een beetje zorgen baart.