What is Securities Lending and Borrowing in Short Selling?

‍

The "Securities Lending and Borrowing" course is an advanced level program designed for investors interested in short selling stocks, especially using Interactive Brokers' Trader Workstation (TWS). This course provides a comprehensive understanding of the short selling process and offers insights into key features of TWS that support effective short trading strategies.
‍

Belangrijkste punten van de cursus:

‍

• Aandelen shorten op TWS: Leer hoe je efficiënt short aandelen kunt verkopen op TWS, inclusief het vinden van beschikbare aandelen en bijbehorende kosten.
• Amerikaanse aandelen lenen om te shorten: Begrijp hoe het werkt om aandelen vooraf te lenen voor short sales en hoe Interactive Brokers dit proces faciliteert.
• Stock Yield Enhancement Program (SYEP): Ontdek hoe je extra inkomsten kunt verdienen door volledig betaalde aandelen uit te lenen aan Interactive Brokers voor doorlening aan short sellers.
• Mechanica van een korte verkoop: Gedetailleerd overzicht van de stappen bij een short sale, zowel vanuit het perspectief van de belegger als van de broker.
• Short gaan en marge: Krijg inzicht in de rol van Regulation T van de Federal Reserve Board en de implicaties voor marge bij short selling.
• Securities Lending Analytics from Orbisa: Learn to analyze short-selling trends using market data, including current and historical borrowing metrics and stock borrow difficulty.
  ‍

Met de cursus "Lenen en uitlenen van effecten" verwerven deelnemers geavanceerde kennis en praktische vaardigheden die nodig zijn voor short selling van aandelen. De cursus legt de nadruk op het begrijpen van de fijne kneepjes van baissetransacties, waaronder regelgevingsaspecten, financiële mechanismen en hulpmiddelen die in TWS beschikbaar zijn om weloverwogen beslissingen over baissetransacties te nemen. Het is een essentieel educatief hulpmiddel voor beleggers die short selling willen inzetten als onderdeel van hun beleggingsstrategie op de aandelenmarkt.

‍

‍

FAQ

‍

1) How do I check if a stock is shortable in TWS and what drives the borrow fee?

In TWS you can see if shares are available to short and what the borrowing fee is before placing an order. The fee depends on supply and demand—stocks that are harder to borrow usually cost more, and the rate can change during the day.

‍

2) When should I use a pre-borrow instead of a standard short sale?

A pre-borrow means you lock in the shares before you short them. This helps avoid problems in stocks that are very hard to borrow or in special situations. The trade-off is it can cost more since you pay the fee from the moment you borrow.

‍

3) How do margin rules affect short positions?

Short proceeds are held as collateral. Initial and maintenance margin depend on the security’s risk; requirements can rise during volatility. Falling equity or higher fees can trigger margin calls and forced buy-ins.

‍

4) What is the Stock Yield Enhancement Program (SYEP) and what are the trade-offs?

This program lets the broker lend out your fully paid shares. You earn part of the income, but while the shares are lent, you temporarily give up voting rights and dividends may be paid in a different form (which can affect taxes). The shares can be recalled anytime.

‍